Aktienoptionen Shareholder Value

Shareholder Value Was ist Shareholder Value Shareholder Value ist der Wert, der an die Aktionäre ausgeliefert wird, da Manager die Möglichkeit haben, Umsatz, Ergebnis und freien Cashflow im Laufe der Zeit zu steigern. Der Unternehmenswert eines Unternehmens hängt von strategischen Entscheidungen des Senior Managements ab, einschließlich der Fähigkeit, kluge Investitionen zu tätigen und eine gesunde Rendite des investierten Kapitals zu generieren. Wenn dieser Wert langfristig angelegt wird, steigt der Aktienkurs und das Unternehmen kann den Aktionären größere Dividenden zahlen. BREAKING DOWN Shareholder Value Steigender Shareholder Value erhöht den Gesamtbetrag im Eigenkapitalsegment der Bilanz. Die Bilanzformel ist die Aktiva abzüglich Verbindlichkeiten entspricht dem Eigenkapital und das Eigenkapital beinhaltet die Gewinnrücklagen. Oder die Summe eines Unternehmensertrags abzüglich Bardividende seit Auflegung. Factoring im Ergebnis je Aktie Wenn das Management Entscheidungen trifft, die den Jahresüberschuss erhöhen, kann das Unternehmen entweder eine größere Bardividende zahlen oder Erträge für die Nutzung im Unternehmen halten. Ein Unternehmensgewinn pro Aktie (EPS) ist definiert als Ergebnis, das den Aktionären zugänglich ist, geteilt durch Stammaktien, und das Verhältnis ist ein wichtiger Indikator für einen Unternehmenswert. Wenn ein Unternehmen das Ergebnis steigern kann, erhöht sich das Verhältnis und die Anleger sehen das Unternehmen als wertvoller an. Wie Asset Use Drives Value Unternehmen Kapitalerwerb Vermögenswerte und nutzen diese Vermögenswerte zu Umsatz zu generieren. Ein gut geführtes Unternehmen maximiert die Nutzung seiner Vermögenswerte, so dass die Firma das Geschäft mit einer kleineren Investition in Vermögenswerte betreiben kann. Angenommen, zum Beispiel, ein Sanitär-Unternehmen nutzt ein LKW und Ausrüstung, um Wohn-Sanitär-Arbeit abgeschlossen und die Gesamtkosten dieser Vermögenswerte ist 50.000. Je mehr Umsatz die Sanitär-Firma mit dem LKW und die Ausrüstung zu generieren, desto mehr Shareholder Value schafft das Unternehmen. Wertvolle Unternehmen können steigende Gewinne mit dem gleichen Betrag von Vermögenswerten zu generieren. Instanzen, in denen der Cash Flow den Wert steigert Die Generierung ausreichender Mittelzuflüsse für den Betrieb des Unternehmens ist auch ein wichtiger Indikator für den Shareholder Value, weil das Unternehmen das Geschäft betreiben und den Absatz steigern kann, ohne Geld zu leihen oder mehr Aktien auszugeben. Unternehmen können den Cashflow durch schnelle Umwandlung Inventar und Forderungen in Cash-Sammlungen zu erhöhen. Der Bargeldansatz wird nach Umsatzquoten ermittelt. Und Unternehmen versuchen, den Umsatz zu erhöhen, ohne die Notwendigkeit, mehr Inventar zu tragen oder erhöhen die durchschnittliche Dollar Menge an Forderungen. Eine hohe Rate sowohl des Inventarumsatzes als auch des Forderungsumsatzes erhöht den Shareholder Value.3 Small-Cap Biotech-Aktien brechen den Shareholder Value mit Stock Offerings 16. September 2015 um 13:17 Uhr Biotechnologie gehört zu den volatilsten Sektoren am Aktienmarkt. Da traditionelle Grundlagen nicht für eine überwiegende Mehrheit der Biotechbestände gelten - eine Funktion vieler dieser Unternehmen, die sich noch im Entwicklungsstadium ihrer Existenz befinden - gehen Emotionen und Zukunftsprojektionen weit hinaus, um Bestandsbewertungen zu bestimmen. Das allein kann ein Rezept für überdurchschnittliche Volatilität schaffen. Mit Cash-Bedarf hoch, haben kleine Cap-Biotech-Unternehmen nur wenige Orte zu wenden Während eine ausgewählte Handvoll von Biotech-Aktien sind selbsttragend (denken, Blue-Chip-Biotech-Unternehmen wie Amgen), sind die meisten verlieren Geld und benötigen Kapital, um die Lichter zu halten Und die klinischen Versuche laufen. Einige Unternehmen sind groß genug, um die Aufmerksamkeit der Big Pharma oder Biotech Blue-Chips und sichere Bargeld über Lizenzierung Angebote zu gewinnen. Andere sind in der Lage, auf eine Kreditlinie zu ziehen oder nehmen Sie ein Darlehen mit einem Finanzinstitut. Allerdings kann für viele Small-Cap-Biotech-Aktien, Wege zu Kapital begrenzt werden - so sehr, dass die Emission von Aktien zu einer der häufigsten Möglichkeiten, die kleinen öffentlich gehandelten Biotech-Unternehmen Bargeld erhöhen wird. Auf der einen Seite, Verkauf von Stammaktien in der Regel bekommt die Arbeit erledigt. Ein Unternehmen kann eine sofortige Infusion von Bargeld aus einem Aktienverkauf bekommen und damit seine täglichen Operationen fortsetzen. Aber, auf der Kehrseite, ist die Ausgabe von mehr Aktien Aktien verwässern die bestehenden Inhaber dieser Aktie. Viel häufiger als oft nicht, ist die Preisgestaltung eines sekundären Aktienanteils unter dem Schlusskurs einer Aktie am Tag der Bekanntgabe des Angebots. Thats, warum Aktienangebote in der Regel als verwässernde bezeichnet werden, und warum die meisten Investoren scheuen sie, obwohl sie ein notwendiges Übel für Cash-strapped Unternehmen. Diese Small-Cap-Biotech-Aktien sind zermalmende Aktionäre mit Verwässerung Um klar zu sein, Aktienangebote nur für Small-Cap-Unternehmen. Manchmal sogar die größten Unternehmen in der Welt Ausgabe Aktien, um einen Buyout zu finanzieren. Allerdings ist der Schmerz, dass die Aktionäre fühlen sich von einem verwässernden Angebot ist leicht sichtbar in Small-Cap-Aktien. Hier sind drei solche Small-Cap-Biotech-Aktien, die vielversprechende Pipelines bieten, die aber durch Verdünnung den Aktionärswert absolut zerschlagen haben. Galena Biopharma kann an einem revolutionären Krebsvakzin arbeiten, um das Wiederauftreten von Brustkrebs als adjuvante Therapie zu verhindern, war aber auch verantwortlich für die Zerstreuung der Aktionäre Hoffnungen und Träume mit regelmäßigen Aktie-Angebote. Im vierten Quartal 2010 hatte Galena Biopharma 18,4 Millionen Stammaktien im Umlauf. Am Ende des zweiten Quartals 2015 hatte sich der ausstehende Aktienanteil auf 161,4 Mio. Aktien ausgebreitet. Die gute Nachricht ist, dass es Hoffnung für Galena und seine Aktionäre gibt, und sein Name ist NeuVax. Diese oben genannten Brustkrebs-Impfstoff dazu beigetragen, reduzieren das Risiko von Krebs Wiederholung von 78 über dem Placebo in einem 60-Monats-Midstage-Studie. Seine derzeit in einer Phase-3-Studie bekannt als PRESENT, die Interim-Daten bereits im vierten Quartal dieses Jahres oder Q1 von 2016 liefern sollte. Die vollständigen Ergebnisse der Studie arent erwartet, bis irgendwann im Jahr 2018. Wenn die Zwischenergebnisse zwischen jetzt und 2018 beeindrucken einen größeren Bewerber, seine mögliche Galena konnte einen Lizenzpartner und eine Prämie von upfront Bargeld, um zusammen mit einem Abkommen zu landen. Über NeuVax hinaus, könnte Galena kämpfen, um seinen Geldabfluss zu verringern. Zwei erworbene (und zugelassene) Therapien - Abstral für bahnbrechende Krebsschmerzen und Zuplenz zur Behandlung von Chemotherapie-induzierter Übelkeit und Erbrechen - dürften in den kommenden Jahren ein Umsatzwachstum generieren, wenngleich die Verkäufe von Abstral nach der Markteinführung geringer waren Als stellar. Bis wir greifbare Wirksamkeitsdaten auf NeuVax erhalten, scheint es, dass Galenas-Aktionäre an den Gnaden der Unternehmen sind, die dringend benötigte Bargeldanhebungen sind. Peregrine Pharmaceuticals (NASDAQ: PPHM) Ich schwöre, dass Im nicht absichtlich versuchen, auf Krebs immunotherapies Entwickler wählen, aber Peregrine Pharmaceuticals ist ein weiteres Unternehmen schuldig zu kompromittieren Shareholder Value durch die Ausgabe von Aktien der Stammaktien. Bis Ende 2010 hatte Peregrine fast 51,9 Millionen Stammaktien im Umlauf. Ab 4. September 2015 hatte Peregrine mehr als 202.100.000 Aktien ausstehend. Warum eine so große Zunahme seiner herausragenden Anteilszählung Einfach gesagt, hat Peregrine durch eine Menge von Bargeld verbrannt, während er versucht, seine Pipeline zu entwickeln. Sein kumuliertes Defizit (grundsätzlich eine Addition aller vierteljährlichen Verluste seit Auflegung) überstieg die 453 Millionen-Marke in Q4 2015 (die am 30. April 2015 endete). Aber, wie Galena oben, Theres Hoffnung für peregrine Aktionäre mit experimentellen nicht-kleinzelligem Lungenkrebsmedikament bavituximab. Peregrine ist derzeit eine zentrale Phase-3-Studie auf bavituximab, bekannt als SUNRISE, nach der Second-Line-NSCLC-Therapie führte zu einer statistisch signifikanten Verbesserung der Gesamtüberlebenszeit von 4,4 Monaten in einer Phase-2-Studie (11,7 Monate im Vergleich zu 7,3 Monaten für das Placebo) . Die Freisetzung von Top-Line-Ergebnissen von SUNRISE wird alle von der Ereignis-Zeitleiste der Studie abhängen, aber Daten sind weitgehend erwartet Ende 2016 oder im ersten Quartal von 2017. Bavituximabs Wirkmechanismus, der die immunsuppressive Qualität von Krebszellen entfernt macht es Eine faszinierende Lizenz Kandidat für Big Pharma oder große Biotech-Unternehmen eifrig, es als Combo-Therapie zu testen, was bedeutet, Cash-Rising-Möglichkeiten sind für Peregrine je nach bavituximab zur Verfügung. Peregrine hat auch Avid Bioservices, seine Auftragsfertigung Tochtergesellschaft, die auf etwa einem 20-Clip auf einer jährlichen Basis wächst. Insgesamt gibt es Optimismus hier, aber ich würde nicht überrascht sein, um zu sehen, jede Stärke in der Aktie abgebrochen von Peregrines Verwässerung Geschichte in der kurzfristigen. CTI BioPharma (NASDAQ: CTIC) Id argumentieren, dass ich die besten (der schlimmsten) für die letzte gespeichert. CTI BioPharma ist ein Unternehmen, das sich auf die Behandlung von Blut übertragenen Krebs konzentriert. Es hat ein zugelassenes Produkt, Pixuvri, die multipliziert rezidiviert aggressive B-Zell-Non-Hodgkin-Lymphom behandelt, und pacritinib, ein spätes Stadium der Hoffnung, dass CTI Wetten wird einen Unterschied machen für Myelofibrose-Patienten. Myelofibrose ist eine seltene Art von Knochenmarkkrebs, die zu anomaler Blutzellenproduktion und umfangreichen Knochenmarksnarben führt. Seit Ende 2010 hat CTI BioPharmas ausstehende Stammaktie von 25,3 Millionen auf 175,5 Millionen ab Q2 2015 gesprungen. Heres, was wirklich Angst vor CTI BioPharma, und warum Id stark Vorsicht Investoren vor der Prüfung einer Investition in dieses Unternehmen: CTI generiert hat Eine magere 3,8 Millionen im Gesamtumsatz durch die erste Hälfte des Jahres 2015, mit Pixuvri mit 1,7 Millionen. In der Zwischenzeit wachsen die KVV-Verluste weiter. Trotz der seit einigen Jahren nicht mehr enthaltenen kumulierten Defizite in den Ertragsberichten führten einige Rückwirkungen und Zugeständnisse zu dem Schluss, dass die KSI-Verluste seit dem Beginn der Kumulierung die 2-Milliarden-Marke im 2. Quartal 2015 übertroffen haben. Lassen Sie mich das wiederholen: KTI BioPharma hat seit seiner Gründung 2 Milliarden Dollar verloren. Dies ist nicht zu sagen, dass Pixuvri oder pacritinib konnte nicht überraschen Menschen und helfen Leben retten, aber CTI BioPharma war ein absoluter Destruktor des Shareholder Value über seine Verluste und Stock-Angebote. CTI BioPharma ist mit seinem Bestand von 99,95 im letzten Jahrzehnt das Plakatkind für die Gefahren der Stammverdünnung. Sean Williams hat kein wesentliches Interesse an jedem Unternehmen in diesem Artikel erwähnt. Sie können ihm folgen auf CAPS unter dem Bildschirm Namen TMFUltraLong, verfolgen jede Auswahl macht er unter dem Bildschirmnamen TrackUltraLong, und check it out auf Twitter, wo er durch den Griff TMFUltraLong geht. Der Motley Fool hat keine Position in einem der genannten Aktien. Versuchen Sie einen unserer Foolish Newsletter Service für 30 Tage kostenlos. Wir Dummköpfe können nicht alle die gleichen Meinungen, aber wir alle glauben, dass unter Berücksichtigung einer Vielzahl von Einsichten macht uns bessere Investoren. The Motley Fool hat eine Offenlegungspolitik.